实体性贬值,在资产评估中，为什么有的解答中求经济性贬值是用重置成本减去实体性贬值和功能性贬值呢

资产评估中,成本法是三大基本评估方法之一,广泛运用于机器设备等资产的评估。
在运用成本法时,重置成本、实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值等四个参数的确定至关重要,一旦估算不合理就会造成资产的评估值偏高或偏低,影响评估结果的合理性。在多年的教学和实践工作中,笔者发现,对于成本法中经济性贬值计算基数的确定,还存在着较多的分歧和争论,不同的资产评估教材此问题的观点不一,经济性贬值计算口径不一,导致学习者无所适从。故笔者在此就经济性贬值的计算基数的确定发表一些观点和看法,以资探讨。
经济性贬值是指因外部环境的变化引起的资产贬值。导致经济性贬值的原因很多,一般地,我们将因生产能力降低造成的经济性贬值称为第一类经济性贬值。当资产因外部因素影响出现开工不足,使资产的实际生产能力显著低于其额定或设计生产能力时,它的价值也就低于能充分利用时的价值,这种差别可以用经济性贬值率来表示,用公式表示为: 经济性贬值率=[1-(实际使用生产能力/设计生产能力)^x]×100% 经济性贬值额=计算基数×经济性贬值率,其中:x为规模经济效益指数。 然而,经济性贬值究竟以何为基数才是合理的?是重置成本还是重置成本减去实体性贬值的余额还是重置成本减去实体性贬值和功能性贬值后的余额?评估界一直没有一个统一的说法:2010年全国注册资产评估师考试教材《资产评估》中是直接以重置成本作为计算基数的;全国高等教育自学考试教材《资产评估》中则是以重置成本扣除实体性贬值和功能性贬值后的余额为计算基数的,其理由都未作详细解释;从诸多学者发表的相关文章来看,也是各执一辞,众说纷纭。笔者认为,实际上,要确定经济性贬值的计算基数,首先要明白这么一个问题:被评估资产的生产能力达不到原设计生产能力导致资产限产使用的原因究竟是什么?若达不到设计能力的原因是由外部经济因素造成的,那么按以上公式计算的自然是经济性贬值;但若是因资产本身老化所致,则计算的是实体性贬值;若是受资产配套限制,则计算的是功能性贬值。因此,上述贬值率不仅 只能用于计算经济性贬值,也可以用来计算其他类型的贬值。所以,我们在确定经济性贬值的计算基数时,应考虑被评估资产过去及未来生产能力的利用情况和功能性贬值计算等相关条件,区别不同的情况,才能合理计算出经济性贬值,确保评估结果的合理性。具体来说,我们可以根据以下基本原则 来考虑: 1、当被评估资产在评估基准日前按原 设计能力使用,评估基准日后按限产后的实际生产能力使用、功能性贬值按实际能力估算或不受生产能力大小影响时,此时的生产能力降低对设备的影响全部表现为经济性贬值,故以重置成本为计算基数; 2、当被评估资产在评估基准日前后都 按限产后的实际生产能力使用、功能性贬值按实际能力估算或不受生产能力大小影响时,计算基数为重置成本-实体性贬值。此时功能性贬值与生产能力降低无关,但实体性贬值是受生产能力大小影响的,比如因资产老化致使生产能力下降,那么,也就意味着在实体性贬值的计算中已经考虑了基准日前未按设计生产能力生产的因素,这时,为了避免重复计算,就应在计算经济性贬值的基数时剔除实体性损耗。 3、当被评估资产在评估基准日前后都 按限产后的实际生产能力使用、功能性贬值按设计生产能力估算且受生产能力大小影响时,计算基数为重置成本-实体性贬值-功能性贬值。此时应考虑实体性贬值和功能性贬值都受生产能力大小的影响,故与上同理,在确定经济性贬值计算基数时,为避免重复计算,应将重置成本同时扣除实体性贬值和功能性贬值。 为了更直观地说明问题,下面我们进 行一个案例分析: 已知某被评估设备重置成本150万元, 由于企业设备配套上的缺陷,该设备实际负荷率为正常负荷率的50%,这种情况将长期继续下去;设备已使用4年,尚可使用5年;与同类技术先进设备相比,该设备每月多消耗生产用原材料1000元;假定折现率为10%,规模经济效益指数为0.6,所得税率为25%,求设备的续用价值。 解:实体性贬值=150×4/9×100%=66.67万元 功能性贬值=1000×12×(1-25%) ×(P/A,10%,5)=3.41万元 1.　以重置成本为经济性贬值的计算基 数: 经济性贬值=150×(1-0.5^0.6)=51.04,设备评估值=28.88万元; 2、以重置成本-实体性贬值为经济性 贬值的计算基数: 经济性贬值=(150-66.67)× (1-0.5^0.6)=28.35,评估值=51.57万元; 3、以重置成本-实体性贬值-功能性 贬值为经济性贬值的计算基数: 经济性贬值=(150-66.67-3.41)×(1-0.5^0.6)=27.19,评估值=52.73万元 通过上面的分析可以看出,第1、2种情况下的计算结果都会在不同程度上低评该设备价值,因为本案例中实体性贬值和功能性贬值中都已包含了生产能力因素的影响,如果在计算经济性贬值的基数时不予扣除,则导致重复计算贬值额,评估值则被低估。 所以,根据题意,本案例应选择第三种计算基数,即:当被评估设备在评估基准日前后都按限产后的实际生产能力使用、且功能性贬值受生产能力大小影响时,计算基数为: 重置成本-实体性贬值-功能性贬值,这样 计算出来的设备评估值才是合理的。 综上所述,用经济性贬值率估算经济性贬值是一项技术性较强的工作,操作上把握不当就会影响到评估结果的合理性。我们在运用成本法时,不能将这种方法视为一种简单的减法计算,而必须根据评估目的、市场条件和资产的特性确定评估价值类型,合理估算重置成本和各类贬值,正确选择扣减方式和计算基数,只有这样,才能避免资产价值的高估或低估,得到正确合理的评估值。

　　实体性贬值估算

　　资产的实体性贬值是资产由于使用和自然力作用形成的贬值。实体性贬值的估算，一般可以采用取以下几种方法。

　　1.观察法，也称成新率法。

　　（1）特点：是指对被评估资产，由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员对资产的实体各主要部位进行技术鉴定，并综合分析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、修理、大修理、改造情况和物理寿命等因素，将评估对象与其全新状态相比较，考察由于使用磨损和自然损耗对资产的功能、使用效率带来的影响，判断被评估资产的成新率，从而估算实体性贬值。

　　（2）计算公式为：资产实体性贬值=重置成本×（1-（实体性贬值）成新率）

　　补充：在许多教材中，对成新率概念及其确定方法的阐述都有误导之处。一是在实体性贬值额的估算和资产评估值等于重置成本乘以成新率的计算中，均用到成新率的概念。虽然都强调此成新率非彼成新率，但二者有何差异？为什么要用同一个词来表示存在着明显差异的两种含义？没有一个清楚的阐释。大家应该注意这个成新率严格意义上讲，应该成为实体性贬值的成新率，以区别于教材23页中公式中的成新率（这个成新率考虑了实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值）

　　2.公式计算法。

　　（1）认为资产的贬值和其实际使用年限成正比例

　　（2）使用年限与实际已使用年限：

　　①名义已使用年限：

　　指资产从购进使用到评估时的年限（也就是按照公历的会计年度确定的会计上的实际使用年限）。名义已使用年限可以通过会计记录、资产登记簿、登记卡片查询确定。

　　②实际已使用年限：

　　指资产在使用中实际损耗的年限。由于资产在使用中负荷程度的影响，必须将资产的名义已使用年限调整为实际已使用年限。实际已使用年限与名义已使用年限的差异，可以通过资产利用率来调整。

　　③资产利用率计算公式为：

　　资产利用率=截止评估日资产累计实际利用时间/截止评估日资产累计法定利用时间×100%当资产利用率>1时，表示资产超负荷运转，资产实际已使用年限比名义已使用年限要长；当资产利用率=1时，表示资产满负荷运转，资产实际已使用年限等于名义已使用年限；当资产利用率<1时，表示开工不足，资产实际已使用年限小于名义已使用年

　　实际已使用年限=名义已使用年限×资产利用率

　　（3）计算公式为：

　　资产的实体贬值=（重置成本-预计残值）/总使用年限×实际已使用年限

　　式中：①预计残值是指被评估资产在清理报废时净收回的金额。在资产评估中，通常只考虑数额较大的残值，如残值数额较小可以忽略不计。

　　②总使用年限指的是实际已使用年限与尚可使用年限之和。

　　计算公式为：总使用年限=实际已使用年限+尚可使用年限

　　尚可使用年限是根据资产的有形损耗因素，预计资产的继续使用年限。

　　③显然残值是没有贬值的，所以式中扣除了预计残值

目前公认的评估方法主要是三种：成本法、市场法、收益法。
通俗来讲，市场法就是在市场上询价得出相同或相似资产的卖价再减去处置成本后的价格，一般不需要用到贬值的概念。收益法就是可预测的未来一段时间内净收益的现值，也用不到贬值。
能用到贬值这个概念的主要是成本法。
成本法主要是获得重置成本后考虑实体性损耗和无形损耗后得出成新率。因为重置成本选取的不同，无形损耗也不一定会纳入成新率的考虑范围内，但是实体性贬值一般都是要考虑的，

综上，你用到实体性贬值的情况一般采用的是成本法，用不到的时候一般就是市场法或者收益法。

一般车辆贬值损失是指车辆发生交通事故受损，经修复后使用性能虽已恢复，但车辆的使用寿命、安全性能、操控性能等也很难恢复到以前状态，实际价值必然降低而形成的损失，即因事故导致车辆价值降低而形成的损失。
按照行业规律，计算一辆汽百车的价值，习惯按照一辆车的使用年限为10年来计算，头三年每年度按价值减少15％来计算，中间4年（第4、5、6、7年）每年按价值减少10％来计算，最后三年专每年按价值减少5％来计算。

经济性贬值，也称为外部损失，是指资产本身的外部影响造成的价值损失。主要表现为运营中的设备利用率下降，甚至闲置，并由此引起设备的运营收益减少。外部条件造成的经济性贬值可以源自国际，国内行业基础或地方。各种各样的外部因素影响潜在经济回报，因而，直接影响资产或物业的市场价值。 可以分成以下几类
1.生产能力相对过剩引起的经济性贬值
2.生产要素提价，产品售价没有提高引起的经济性贬值
3.缩短资产的使用寿命引起的经济性贬值
评估确定成新率的损耗，包括实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值。功能性贬值只是无形损耗的一种形式，而不是无形损耗的全部。经济性贬值则是资产外部原因引起的，为评估过程所特有。 经济性贬值额主要根据产品销售困难、开工不足或停止生产形成资产闲置等因素确定。资产使用基本正常时不计算经济性贬值。